在金融投资领域，量化投资正以其独特的魅力与强大潜力，逐渐从幕后走向台前，成为众多投资者关注的焦点。近日，北京元量致世私募基金管理有限公司董事长孔令洲博士做客节目，深入剖析量化投资，分享创业历程与行业洞见，为我们呈现了一场关于量化投资的思想盛宴。
量化投资，作为金融投资领域的新兴力量，与传统主观投资有着本质区别。孔令洲博士形象地比喻：“量化投资通过广泛分散，将微弱的小概率优势不断累积，形成长期稳定的收益。就像抛硬币：如果知道硬币正面略占优势，那么单次结果仍然充满随机性，但在大量重复后，这一微小优势才会逐渐稳定地体现出来。”量化投资并非对主观投资的替代，而是互补。在正常市场环境下，量化投资凭借其科学性与纪律性稳定高效；而在发生频率较低的市场事件中，如“黑天鹅”事件，人类的主观判断与直觉则更具优势。
然而，部分高净值投资者对量化投资存在认知偏差，将其等同于高科技投机。孔令洲博士对此予以纠正，他指出量化投资绝非仅仅关注短期价格波动进行投机，很多量化策略会聚焦长期投资与基本面研究，通过系统分析企业财务、行业趋势等多维度信息形成长期投资决策。量化投资的核心价值体现在多方面：它让投资成为一门科学，通过算法将市场规律转化为可验证的数学模型，提升决策的科学性；有效减少人为情绪干扰，在市场波动中保持冷静理性；风险管理优势显著，内嵌完善风控体系，实现“事前防御”；促进市场公平与理性竞争，依靠公开信息高效处理与分析创造稳定回报。
元量致世在量化投资领域脱颖而出，其优势之一在于能够快速适应不同市场环境。公司的量化CTA策略创新性地采用了基于机器学习的动态因子框架。传统CTA策略依赖固定因子与静态权重组合，难以应对复杂多变的市场。而元量致世的这一创新框架能自动识别、挑选当前市场最有效因子，并灵活组合成投资组合，实现“动态因子择时”，突破传统CTA收益瓶颈，在不同市场行情中都能稳健运作。
孔令洲博士的个人经历丰富且精彩，从剑桥大学博士毕业后，他进入全球顶级投行自营交易部从事量化交易工作，在伦敦工作近十年。这段经历让他深刻认识到投资的科学化趋势，一个投资想法是可通过历史数据验证可行性。2015年，基于对全球对冲基金发展路径的判断，他毅然回国创业。当时中国市场与国外差异显著，投资者结构与策略偏好不同，元量致世对国外策略进行“本地化”开发，逐步站稳脚跟。
元量致世紧跟技术潮流，将前沿机器学习和数据处理技术应用于投资实践，通过动态因子筛选和机器学习优化组合权重，提升策略市场适应能力与整体收益表现，获得多项行业大奖，得到市场与专业机构认可。
对于对量化投资感兴趣的年轻人，孔令洲博士给出实用建议。若将其作为副业，个人投资者可先判断大类资产方向，再用量化基金执行投资；若想作为职业，可选择进入券商、公募基金或私募公司从研究员做起；也可自主探索、自学实践。无论选择哪条路径，结果导向至关重要。
回顾创业历程，孔令洲博士用三句话概括对量化私募行业的感受：这是一个高强度、高压力的行业；需要从业者在不确定性中坚持和不断迭代；同时要学会与人合作。展望未来，元量致世将持续策略迭代与方法创新，提升投资表现；强化核心技术团队建设，巩固人才优势；完善多元化布局，拓展多策略发展格局，以长期视角构建稳健可持续的投资体系，为投资人创造更稳定的长期回报。
量化投资的发展，是理性与科技的深度融合，是稳健与创新的协同共进。公司将继续秉持“投资的科技与艺术”理念，在量化投资的道路上砥砺前行，为行业发展注入新的活力，为投资者创造更多价值。
推荐阅读：
